规模10亿元!广州首个QDLP试点项目落地 拟投向境外双碳项目

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《科创板日报》8月31日讯(记者 敖瑾)近日,广州首个QDLP试点项目正式落地,由粤开资本投资有限公司获批取得,试点额度10亿元人民币。

QDLP试点是指允许投资者通过设立私募基金的方式,向境内投资者募集资金并投资海外市场,投资范围既包括非上市股权、债权等一级市场,也包括证券市场等二级市场。

去年3月,QDLP试点扩容至广东全省,此前仅深圳地区可开展QDLP试点。

本次获得扩容后首个试点资格的粤开资本,为粤开证券以自有资金全资设立的私募投资基金子公司。

粤开资本风控合规部负责人刘峻铭对《科创板日报》记者表示,此次QDLP基金设立最直接的作用就是拓宽了境外投资渠道。“过去控股股东也有境外投资需求,主要利用一些传统的投资方式,比如ODI或者收益互换的模式,但这些模式都存在局限性,比如审批时间较长,审批流程也相对繁琐,收益互换则涉及和券商的深入合作,而QDLP渠道则有利于打破这些局限。”

与关联方凯得投控共同发起设立

据刘峻铭介绍,粤开资本获批的QDLP试点基金,规模为10亿元,由粤开资本和凯得投控共同发起设立。

公开资料显示,凯得投控为广州开发区控股集团有限公司(下称“广开控股”)下属企业,是后者战略投资板块中双碳智造科技产业投资平台,总资产近180亿元,总投资额近100亿元,专注于新能源汽车及风能装备制造产业链等双碳智造产业投资与运营,被投项目包括泰胜风能、小鹏汽车、高合汽车、奥动新能源、重塑氢能等。

而粤开资本的全资控股股东粤开证券,是广开控股旗下的证券公司,广开控股为持股47.24%的第一大股东。因此,凯得投控与粤开资本为关联合作方。

刘峻铭表示,目前,粤开资本已经在境外储备了一些一级市场和一级半市场的项目,项目储备金额与本次基金规模相当,“等后续程序性工作完成后,基金正式落地,就可以进行投资了”。

其进一步介绍,储备项目的领域主要与双碳计划相关,集中在新能源、节能环保领域,“整个广开集团主要还是围绕双碳、先进制造、智能制造以及科技创新等领域进行投资,因此本次QDLP基金的投资,也会沿着我们过去已有的经验进行”。

按照流程,在本次试点额度获批后,下一步粤开资本还要完成基金的设立、备案以及开展对外投资的申报工作。

刘峻铭对《科创板日报》记者表示,本次获批QDLP试点项目,最直接的作用就是拓宽了粤开资本及其控股股东的境外投资渠道。

“打开QDLP的渠道后,粤开资本会对广州以及整个大湾区内优质项目的境外IPO进行支持,作为优质项目在境外IPO时的基石投资人,从而发挥基石投资人的引领带动作用,增强境外投资人信心,助力本土优质项目完成境外融资工作。”

粤开资本财务及综合管理部负责人黄琳雁亦表示,若被投企业选择境外上市,私募股权投资机构到这个阶段一般很难再参与其中给予助力,“但是有了QDLP的基金试点资格后,直到项目上市之前我们也还能再推它一把。”

流程更快的境外投资方式

国家外汇管理局于去年3月批复同意在广东省(不含深圳)开展合格境内有限合伙人(QDLP)对外投资试点,试点额度为50亿元。深圳则在2013年已就获批开展QDLP试点。

国家外汇管理局广东省分局相关负责人彼时表示,QDLP试点扩容至全广东省后,省内投资主体通过QDLP投资海外市场,不仅可以投资与境外非上市股权和债权,还可投资与境外证券市场及其他经批准的投资业务。

广州市地方金融监管局日前表示,此次广州首个QDLP试点项目正式落地后,将继续做好试点项目发动审核工作,加强事中事后管理,推动更多QDLP试点项目落地,促进粤港澳大湾区跨境投资便利化。

刘峻铭告诉记者,在获批QDLP试点前,控股股东广开控股的投资境外项目,主要利用一些传统方式,比如ODI或者收益互换的模式,但两种方式都具有其局限性,“比如ODI的审批时间较长,审批流程也相对繁琐,收益互换则涉及和券商的深入合作。”

其进一步介绍,ODI流程主要包括:额度的申请;基金架构的设计;投资协议的提交,整个流程审批下来需要耗时三个月。而QDLP在额度和基金架构方面已经做了申报,因此将节省下来不少时间。至于具体能将时间缩减至多短,刘峻明表示,“这正是粤开资本目前与广州金融局方面重点沟通的议题。”

要成为QDLP试点基金管理企业,门槛不低。根据规定,申报企业需要满足七大项条件。

其中,具备至少1至5年以上、以及2名3年以上境外投资管理经验和相关专业资质的主要投资管理人员;内资试点企业的控股股东、实际控制人或执行事务合伙人应具备下列条件之一:商业银行、证券、保险、信托、金融租赁、公墓基金管理等经国家金融监管部门批准的持牌金融机构,或由其控股50%以上的一级子公司;具有良好投资业绩,在申请前上一会计年度管理基金规模不低于人民币10亿元或等值外币的基金管理企业,这两大项条件就已经把很多机构拦在的申报门外。

刘峻铭坦言,粤开资本背靠广开控股的背景为本次试点获批助力不少。“粤开证券是持牌金融机构,这就让粤开资本相比其他私募股权投资机构有更多的优势,包括相关的资金合力,也可以解决现在很多机构都面临的募资问题。”

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